Lebron Džejms pozajmio 300 miliona dolara od osiguravajućih kompanija

Kada je Lebron Džejms (LeBron James) 2018. godine potpisao ugovor vredan 154 miliona dolara da predvodi Los Anđeles Lejkerse u pohodu na NBA titulu, to nije bio najveći finansijski posao koji je te godine sklopio.

Samo nekoliko meseci pre nego što se pridružio Lejkersima, firma koju kontroliše pozajmila je gotovo 300 miliona dolara od dve osiguravajuće kuće sa američkog Srednjeg zapada, koje je savetovala kompanija iz grupacije Guggenheim Partners, pokazuju podaci iz osiguravajuće industrije koje je pregledao Bloomberg.

Prethodno neprijavljene obveznice, koje dospevaju 2049. godine, bile su strukturirane tako da Džejmsu odmah obezbede gotovinu, a kao pokriće imale su budući tok prihoda povezan sa njegovom zaradom van košarke, uključujući i doživotni sponzorski ugovor sa kompanijom Nike, rekli su ljudi upoznati sa transakcijom.

Pozajmljivanje je počelo pre nego što je čelnik Guggenheima Mark Valter (Mark Walter) počeo da kupuje čuveni košarkaški tim. U naglom preokretu ovog meseca, milijarder je pristao da proda Lejkerse, dok je njegovo poslovno carstvo predmet federalne istrage. Nema naznaka da su Džejmsovi krediti na bilo koji način povezani sa tim istragama.

Sportisti i umetnici sve češće koriste buduće prihode, poput tantijema i ugovora o licenciranju, za strukturiranje transakcija koje im omogućavaju da odmah dođu do kapitala. Dejvid Bouvi (David Bowie) je bio prvi muzičar koji je izašao na Volstrit kako bi pozajmio novac na osnovu budućih prihoda od svoje muzike, čime je otvorio put razvoju tržišta složenih finansijskih hartija od vrednosti.

Međutim, Džejmsov aranžman pruža novi uvid u način na koji su Valter i drugi menadžeri novca sa Volstrita temeljno promenili nekada konzervativni posao životnog osiguranja, usmeravajući premije osiguranika u neobičnije investicije. Guggenheim je novac osiguravajućih kompanija sve više usmeravao u privatne kredite, sportske franšize i, u Džejsmovom slučaju, finansiranje jednog vrhunskog sportiste. To je daleko od tradicionalnog fokusa industrije na jednostavnu imovinu koja pouzdano obezbeđuje novac za buduće isplate osiguranicima.

Obe osiguravajuće kompanije — North American Company for Life and Health Insurance i Midland National Life Insurance Co. — su u vlasništvu Sammons Financial Group. Tokom razgovora sa investitorima ove nedelje, Sammons je saopštio da je Guggenheim do 2021. godine bio jedini menadžer zadužen za izbor imovine za portfelje kompanije.

„Transakcije su bile sekjuritizacija koju je gospodin Džejms sproveo koristeći svoju ličnu imovinu i prihode koji nisu povezani sa NBA platom, što je veoma uobičajena finansijska struktura za pojedinca sa ovakvim nivoom prihoda i imovine“, rekao je portparol Lebrona Džejmsa.

Istrage Ministarstva pravde SAD i Komisije za hartije od vrednosti (SEC) o Valterovom poslovnom carstvu skrenule su pažnju na povezanost menadžera imovine i osiguravajućih kompanija.

Moćni akteri sa Volstrita koristili su bilanse osiguravajućih kompanija kako bi tragali za većim prinosima, usmeravajući štednju običnih Amerikanaca u manje transparentne i složenije investicije. Takav pristup omogućava menadžerima imovine da kreiraju i strukturiraju transakcije, a zatim pronađu kupce koji neće mnogo negodovati tako što će takve investicije plasirati u bilanse osiguravajućih kompanija pod njihovim uticajem.

Džejsmovo zaduživanje kod dve osiguravajuće kompanije sa Srednjeg zapada — strukturirano kao prodaja obveznica obezbeđenih imovinom — počelo je dok je igrao za Cleveland Cavaliers i kada je njegova karijera bila pred velikim usponom.

Te dve kompanije kupile su gotovo 300 miliona dolara obveznica koje je izdala kompanija King James Funding, koju je kontrolisao Džejms, pokazuju podaci. Nekoliko godina kasnije kompanija je otplatila deo tog duga, a zatim prodala osiguravačima još obveznica, pa su oni do kraja prošle godine u svojim bilansima imali oko 245 miliona dolara tih hartija, pokazuju podaci.

Početne obveznice iz 2018. nosile su kamatu od 4,8 odsto i dospevaju tek krajem 2049. godine, pokazuju dokumenti iz osiguravajuće industrije. Ostali uslovi transakcije nisu detaljno navedeni u dokumentima koje je Bloomberg pregledao.

Nekoliko meseci nakon transakcije Džejms je počeo da traži novi klub kao slobodan agent i na kraju izabrao Lejkerse. U često prepričavanom trenutku, u njegovu kuću došao je dugogodišnji Valterov poslovni partner, čuveni nekadašnji košarkaš Medžik Džonson (Magic Johnson), tada jedan od vodećih rukovodilaca Lejkersa. Džejms je na kraju potpisao četvorogodišnji ugovor.

Zatim je sredinom avgusta 2022. potpisao produžetak ugovora sa Lejkersima vredan 97 miliona dolara. Otprilike u isto vreme, iste osiguravajuće kompanije sa Srednjeg zapada obezbedile su njegovoj kompaniji dodatni kapital kupovinom gotovo 60 miliona dolara obveznica sa rokom dospeća od 34 godine i kamatnom stopom od 5,75 odsto pokazuju dokumenti osiguravača.

„Obe transakcije su nezavisno ocenjene od strane treće strane, a transakcija iz 2022. godine u potpunosti je odobrena od strane NBA“, rekao je Džejmsov portparol, naglašavajući da sportista nije imao nikakvu povezanost sa Guggenheimom, Sammonsom, North American Co. ili Midland National, osim njihovog učešća u tim transakcijama.