Srbija se zadužuje 500 miliona evra za modernizaciju vojske

Vlada Srbije otvorila je novo zaduživanje na međunarodnom finansijskom tržištu, emisijom dugoročnih državnih obveznica vrednih 500 miliona evra.

Novac prikupljen prodajom ovih hartija od vrednosti namenjen je finansiranju kapitalnih ulaganja u okviru aktuelnog programa modernizacije Vojske Srbije, uključujući nabavku vojne opreme i pratećih tehnologija.

Reč je o emisiji obveznica koje će biti ponuđene unapred poznatim institucionalnim investitorima kroz GMTN program, odnosno srednjoročni program za izdavanje globalnih obveznica koji je Srbija uspostavila krajem 2020. godine, a poslednji put ažurirala u aprilu 2026. godine. Obveznice će biti emitovane u evrima i plasirane na međunarodnom finansijskom tržištu.

Ukupna vrednost emisije iznosi 500 miliona evra, dok je pojedinačna nominalna vrednost jedne obveznice određena na 100.000 evra, uz mogućnost kupovine u dodatnim iznosima od po 1.000 evra.

Prema odluci Vlade, cena po kojoj će obveznice biti prodate iznosi 98,666 odsto njihove nominalne vrednosti. Istovremeno, godišnja kuponska kamata određena je na 4,75 odsto, dok efektivna godišnja stopa prinosa iznosi 5,013 procenata.

Zvanično emitovanje i saldiranje obveznica biće obavljeno 20. jula. Rok dospeća postavljen je na 20. jul 2032. godine, što znači da će Srbija ovaj dug otplaćivati tokom narednih šest godina.

Obveznice će biti izdate u nematerijalizovanom obliku, odnosno neće postojati u papirnoj formi. Njihova registracija biće obavljena kod Deutsche Bank Luxembourg S.A, dok će kliring i saldiranje transakcija biti sprovedeni preko međunarodnih klirinških sistema Euroclear Bank SA/NV i Clearstream Banking S.A, koji predstavljaju standardnu infrastrukturu za promet međunarodnih državnih obveznica.

U odluci se navodi i da će obveznice glasiti na ime vlasnika, što znači da će svaki investitor biti evidentiran kao nosilac prava na kupljene hartije od vrednosti.

Isplata kamate biće organizovana kroz godišnje kupone. Prva isplata predviđena je za 20. jul 2027. godine, a zatim će se kamata isplaćivati svakog 20. jula sve do konačnog dospeća obveznica 2032. godine. Ukoliko neki od tih datuma padne na neradni dan, isplata će biti izvršena prvog narednog radnog dana.

Vlada je u odluci precizirala i način obračuna cene kuponskih obveznica. Formula obuhvata više elemenata, među kojima su cena obveznice, broj kuponskih perioda, iznos godišnjeg kupona, stopa prinosa, nominalna vrednost obveznice i period u kojem se obavlja trgovanje. Na osnovu tih parametara određuje se tržišna cena po kojoj će investitori kupovati državne hartije od vrednosti.

Prenos vlasništva nad obveznicama obavljaće se njihovim upisom na odgovarajuće račune hartija od vrednosti koji se vode kod Deutsche Bank Luxembourg S.A. Odlukom je predviđeno da se, po potrebi, prenos vlasništva može vršiti i nakon prvobitnog upisa, u skladu sa pravilima međunarodnog tržišta kapitala.

Jedan od važnih elemenata ove emisije jeste i planirano listiranje obveznica na regulisanom tržištu Londonske berze. Tome prethodi prijem obveznica na zvaničnu listu Agencije za finansijske usluge Ujedinjenog Kraljevstva, čime će investitorima biti omogućena trgovina ovim državnim hartijama na jednom od najznačajnijih evropskih finansijskih tržišta.

Odluka ostavlja mogućnost da država otkupi emitovane obveznice i pre njihovog konačnog dospeća. Takva opcija može biti iskorišćena ukoliko Vlada, na predlog Ministarstva finansija, proceni da za to postoje povoljni finansijski uslovi ili drugi razlozi koji bi bili u interesu upravljanja javnim dugom.

Za razliku od državnih obveznica koje se emituju na domaćem tržištu i koje mogu biti dostupne širem krugu investitora, ova emisija usmerena je isključivo ka unapred poznatim institucionalnim ulagačima. Zbog visoke nominalne vrednosti pojedinačne obveznice i načina plasmana, ciljna grupa su veliki profesionalni investitori sa međunarodnog tržišta kapitala.

Sredstva prikupljena ovom emisijom namenjena su isključivo finansiranju kapitalnih rashoda u oblasti odbrane. Odlukom je precizirano da će novac biti iskorišćen za sprovođenje programa modernizacije Vojske Srbije, odnosno za nabavku vojne opreme, sistema i povezanih tehnologija koje čine deo planiranih investicija države u sektor odbrane.