Za dobrovoljne penzije skoro milijardu dinara – prosečno oko 300.000 po korisniku

Prinos dobrovoljnih penzijskih fondova u Srbiji blago je opao u poslednjem kvartalu prošle godine pa je u prošloj godini iznosio 4,5 odsto, dok je godišnji prinos na kraju trećeg kvartala bio 4,8 odsto.

To je nešto više u odnosu na petogodišnji prosek od 4,2 odsto, ali i dalje dosta daleko od prosečnog prinosa od početka poslovanja fondova koji iznosi 7,2 odsto godišnje, pokazuje izveštaj Narodne banke Srbije (NBS) o poslovanju ove industrije.

Neto imovina fondova na kraju prošle godine iznosila je 66,7 milijardi dinara i veća je za 2,4 odsto u odnosu na treći kvartal. Na promenu vrednosti neto imovine utiču neto uplate doprinosa u fondove, isplate sredstava iz fondova i dobit koju fondovi ostvaruju od ulaganja.

Neto uplate u dobrovoljne penzijske fondove u prošloj godini iznosile su 5,3 milijarde dinara i blago su povećane u odnosu na godinu ranije u kojoj je uplaćeno 4,9 milijardi dinara,

Ukupan prinos od ulaganja imovine koji su fondovi ostvarili u toku 2025. godine iznosio je 2,9 milijardi dinara.

Padaju individualne i uplate poslodavaca

U četvrtom tromesečju 2025. godine neto uplate doprinosa u dobrovoljne penzijske fondove iznosile su 1,39 milijardi dinara. Od ukupnih uplata doprinosa, 38 odsto su individualne uplate, 36 odsto uplate poslodavaca koji uplaćuju doprinose u penzijski fond za zaposlene, dok su ostatak uplate doprinosa preko penzijskih planova.

Poslednji kvartal prošle godine doneo je blago smanjenje učešće individualnih uplata i uplata poslodavaca, dok je blago poraslo učešće organizatora penzijskog plana u ukupnim uplatama.

Korisnicima dobrovoljnih penzija koji su ostvarili uslove za povlačenje stredstava u poslednja tri meseca prošle godine isplaćeno je 919 miliona dinara.

Jednokratne isplate činile su četiri petine ukupnih isplata, što znači da se većina korisnika odlučuje za povlačenje sredstava iz fonda odmah po ispunjenju uslova dok manji deo novac povlači krog programirane isplate.

Najveći fond drži više od 40 odsto

Na tržištu dobrovoljnih penzijskih fondova na kraju 2025. godine poslovala su četiri društva za upravljanje, koja su upravljala imovinom sedam dobrovoljnih penzijskih fondova, dve kastodi banke, pet banaka posrednika i jedno društvo za osiguranje – posrednik.

Izveštaj NBS pokazuje da i na kraju prošle godine opstaje visoka koncentracija na tržištu dobrovoljnih penzijskih fondova. Ukoliko se fondovi posmatraju prema neto imovini fonda u odnosu na neto imovinu sektora, tri najveća fonda zajedno ostvaruju tržišno učešće veće od 80 odsto, dok najveći fond ima udeo od dve petine.

Poslednje tromesečje prošle godine donelo je i delimično promenjenu strukturu ulaganja imovine fonda koje ukazuje da su se portfolio menadžeri okrenuli konzervativnijim investicijama jer je ulaganje u državne obveznice poraslo sa 56,7 odsto u trećem kvartalu na 68,5 odsto.

Izloženost akcijama ostala je ista i iznosi oko 11 odsto, dok su blago povećana ulaganja u inostranstvu na 5,3 odsto. Najveća promena vidljiva je kod stanja sredstava na kastodi računu koja su za tri meseca smanjena sa 23,5 odsto na 5,9 odsto.

Na kraju četvrtog tromesečja 2025. godine 9,5 odsto dužničkih hartija od vrednosti imalo je rok dospeća do godinu dana, 2,8 odsto od jedne do dve godine, 11,4 procenata od dve do pet godina, 55,5 odsto od pet do deset godina i 20,8 odsto preko deset godina.

Rast naknada u 2025.

Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima blago su povećala iznos prosečne naknade prilikom uplate penzijskog doprinosa u četvrtom kvartalu prošle godine na 2,21 odsto, sa 2,18 odsto koliko je u proseku iznosila u kvartalu pre njega.

Ukupna vrednost naplaćene naknade prilikom uplate doprinosa u 2025. godini iznosila je 120,1 milion dinara (111,4 miliona dinara u 2024. godini).

Naknada za upravljanje fondom, koja se obračunava po stopi od najviše 1,25 odsto godišnje od vrednosti neto imovine dobrovoljnog penzijskog fonda, naplaćena je u ukupnoj vrednosti od 788,3 miliona dinara (715,7 miliona dinara u 2024. godini).

Društva za upravljanje su tako po osnovu dve naknade naplatila skoro 900 miliona dinara u godini kada su neto uplate u dobrovoljne penzijske fondove u prošloj godini iznosile 5,3 milijarde dinara dok je ukupan prinos iznosio 2,9 milijardi dinara.

Na kraju četvrtog tromesečja 2025. godine, za dobrovoljnu penziju štedi 229.324 korisnika, za 1.028 više nego na kraju prethodnog tromesečja, koji imaju 318.944 zaključena ugovora, što je za 3.195 više nego na kraju trećeg kvartala.

Učešće korisnika usluga penzijskih fondova u ukupnom broju zaposlenih u Srbiji iznosi oko 10 odsto. Svaki pet korisnik je član dva ili više fondova. Većinu čine muškarci, koji u ukupnom broju korisnika učestvuju sa 55 odsto.

Prosečan iznos akumuliranih sredstava na računima članova, koji su do sada najmanje jednom uplatili doprinos, iznosio je 322.000 dinara na kraju prošle godine.

Prosečna starost korisnika dobrovoljnih penzijskih fondova na 2025. godine iznosila je oko 48 godina, s tim da su skoro dve trećine korisnici starosti od 40 do 60 godina. Trećina su stariji od 53 godine, dok je svaki peti stariji od 58 godina.