Prvi zatvoreni alternativni investicioni fond u Srbiji, početni ulog 10.000 evra

Investitori u Srbiji dobili su novu mogućnost ulaganja u akcije kompanija koje se kotiraju na vodećim svetskim tržištima kapitala osnivanjem zatvorenog alternativnog investicionog fonda (AIF) Senzal Global Equity Fund. To je prvi domaći zatvoreni fond opšte prirode sa privatnom ponudom koji investira u akcije i ETF-ove na svetskim berzama.

Fond je osnovalo Društvo za upravljanje alternativnim investicionim fondovima Capital Partners, koje već upravlja fondom za investiranje u startapove Omorika Ventures. Predsednik Investicionog odbora, koji će odlučivati o svim investicijama, je vlasnik i direktor Senzal Capitala Rade Rakočević.

Rakočević je za Biznis.rs kazao da će Senzal Global Equity Fund primenjivati strategiju ulaganja u akcije vodećih svetskih kompanija iz SAD, Evrope, Azije, Južne Amerike, sa ciljem ostvarivanja dugoročnog rasta vrednosti imovine fonda, kroz aktivno upravljanje portfeljom i reinvestiranje dividendi.

S obzirom na to da je reč o zatvorenom alternativnom investicionom fondu, SGEF neće objavljivati javnu ponudu za upis akcija.

“Investiranje u SGEF je dozvoljeno samo poluprofesionalnim investitorima. Prema Zakonu o AIF, poluprofesionalni investitor je svako fizičko ili pravno lice koje je svesno rizika ulaganja i za koje društvo za upravljanje utvrdi da ima dovoljno znanja, iskustva i finansijsku sposobnost za ulaganje u AIF”, dodao je Rakočević.

Minimalna investicija u Senzal Global Equity Fund iznosi 10.000 evra kao prva, inicijalna uplata, kako je i definisano zakonom. Rakočević kaže da svaka naredna uplata može da bude u visini vrednosti jedne investicione jedinice, čija je početna vrednost 100 evra.

U skladu sa važećim propisima, ulaganje u Senzal Global Equity Fund može biti osnova za ostvarivanje zakonom predviđene poreske olakšice do 50 odsto iznosa obaveze za porez na dohodak građana. Potrebno je da se novac ne povlači iz fonda u periodu od dve godine, da bi se ostvarila ova poreska olakšica.

Zatvoreni AIF su po definiciji investicioni fondovi koji ulažu na unapred određen period, kapital se prikuplja samo u ograničenom periodu na početku i nakon toga je fond zatvoren za nova ulaganja i ulaganje je nelikvidno, odnosno investitori ne mogu lako da povuku svoj novac pre isteka utvrđenog roka.

Zakon o alternativnim investicionim fondovima stupio je na snagu 2021. godine u uveo je na tržište Srbije modernu regulativu za fondove privatnog kapitala (Private Equity, Venture Capital), hedge fondove i fondove nekretnina, čime je domaće zakonodavstvo usklađeno sa regulativom Evropske unije i data podrška razvoju alternativnog finansiranja u Srbiji.

Broj alternativnih investicionih fondova u Srbiji je u porastu, s obzirom na to da je zakon relativno nov. Ovi fondovi, pretežno fokusirani na privatni kapital (private equity i venture capital), su ključni za finansiranje startapova i malih i srednjih preduzeća.

Prema podacima Komisije za hartije od vrednosti (KHOV), koja nadzire rad investicionih fondova, u Srbiji je registrovano ukupno 12 alternativnih investicionih fondova, a ukupan broj svih investicionih fondova je oko tridesetak.