Softverske kompanije stvaraju gubitke investicionim bankama

Grupa banaka predvođena investicionim gigantom JPMorgan Chase mogla bi da pretrpi gubitke u gotovini veće od 500 miliona dolara na finansiranju softverske kompanije Qualtrics International Inc., prema navodima izvora upoznatih sa situacijom.

Pomenute banke se pripremaju da iz sopstvenih bilansa finansiraju 5,3 milijarde dolara duga za preuzimanje kompanije Press Ganey Forsta, što bi moglo da postane najveći „zaglavljeni“ posao na tržištu leveridžiranih finansija ove godine.

Kreditori su odustali od formalne ponude nakon što su još u martu obustavili početne razgovore sa investitorima, koji su pokazali otpor zbog izloženosti Qualtricsa problemima u softverskom sektoru, piše Bloomberg.

Qualtrics, poznat po alatima za onlajn ankete i analitiku, postao je jedan od najvidljivijih primera pritiska sa kojim se suočavaju softverske firme dok investitori preispituju poslovne modele usled brzog razvoja vještačke inteligencije.

Postojeći terminski kredit kompanije trenutno se trguje po ceni od oko 84 centa za dolar nominalne vrednosti, što dodatno otežava plasiranje novog duga.

Banke obično obezbeđuju finansiranje za akvizicije uz nameru da dug brzo prodaju institucionalnim investitorima i na tome zarade proviziju, ali zadržavanje kredita na sopstvenim knjigama ograničava njihovu sposobnost za nove poslove. Preuzimanje Press Ganeyja, kompanije za ankete i analitiku podataka, moglo bi da bude završeno već ovog meseca, dok banke paralelno razgovaraju sa vlasnikom Qualtricsa, investicionim fondom Silver Lake Management, o promenama strukture posla kako bi dug kasnije bio privlačniji tržištu.

Ovo je najveći posao koji je ove godine naišao na ozbiljne probleme na tržištu finansiranja.

Još u februaru grupa predvođena Deutsche Bank AG nije uspela da proda oko 1,2 milijarde dolara zajmova za akviziciju kompanije Conga Corp., dok su banke predvođene UBS Group AG nedavno same finansirale spajanje dve logističke firme nakon neuspelog pokušaja prodaje zajma od 765 miliona dolara investitorima. Ipak, deo trenutnih keš gubitaka mogao bi naknadno da bude ublažen ukoliko tržišni uslovi dozvole uspešno plasiranje duga u kasnijoj fazi.