Ističu ponude za Addiko: Ko je ostao, a ko ispao iz trke za preuzimanje akcija?

Akcionari Addiko Bank AG još danas mogu da prihvate ponude slovenačke NLB banke, odnosno kiparskog Agri Europe Miodraga Kostića za preuzimanje akcija u okviru postupka koji zaokuplja pažnju poslovne javnosti u regionu još od marta.

Od proleća traje nadmetanje tri potencijalna kupca oko austrijske banke sa poslovnicama u svim državama regiona – Srbiji, Crnoj Gori, Hrvatskoj, Bosni i Hercegovini, kao i Sloveniji, čija tržišna kapitalizacija na današnji dan iznosi nešto više od 385 miliona evra.

Dva od ukupno tri „trkača“ za kapital imaju direktne ili indirektne veze sa Srbijom. Prva je kompanija Agri Europe Cyprus Limited iz Limasola, pod kontrolom domaćeg biznismena Miodraga Kostića, koja je povukla prvi potez kada je u septembru prošle godine došla do ukupno 9,99 odsto vlasništva u austrijskoj „majci banci“, da bi u martu ove godine najavili, a 16. maja i objavili ponudu za preuzimanje akcija do udela od ukupno 17 odsto vlasništva.

Agri Europe nije menjao početnu ponudu od 16,24 evra bruto po akciji cum dividend ali je, prema austrijskom zakonima, rok za prihvatanje te ponude produžen pošto se početkom juna u trku zvanično uključio još jedan igrač – slovenačka NLB banka. Trka se, međutim, vodila i na „nezvaničnom“ terenu – o čemu su akcionari Addiko saznali tek kasnije.

„Okasnela obaveštenja“ srpskih Alta Pay Group i Diplomat Pay

Domaća kompanija Alta Grupa, koju čine Alta banka i Alta Pay Group u vlasništvu Davora Macure, saopštila je na samom kraju marta da je Alta Pay Group kupila paket od oko 30 odsto akcija u Addiko bank AG, kao i da je aplicirala za dozvolu da postane najveći akcionar te bankarske grupacije.

Ta transakcija zabeležena je i na portalu Addiko Bank, ali kroz nekoliko notifikacija akcionarima Addiko Bank u periodu od 27. do 29. marta.

Početkom aprila, na portalu Addiko Bank pojavljuje se ponovo niz notifikacija o promeni u vlasničkoj strukturi, uključujući i informaciju da su kompanija dr. Jelitzka + Partner GmbH kao prodavac i Alta Pay Group kao kupac sklopili ugovor o kupoprodaji akcija u Addiko Bank AG (ukupno 6,80 odsto), ali pod uslovom da transakciju odobre odgovarajući nadležni organi.

Dana 21. maja se, međutim, pojavljuje prvo u nizu „okasnelih obaveštenja“ – i to da je Alta Pay obavestila Addiko da je 1. februara sklopila ugovor o uslovnoj kupovini upravo 6,87 odsto kapitala austrijske banke.

Tri dana kasnije stiže još jedno „okasnelo obaveštenje“ – ovoga puta od potpuno novog igrača iz Srbije – Diplomat Pay. Addiko svoje akcionare tog 24. maja obaveštava da je od kompanije Diplomat Pay dobila obaveštenje u kome navodi da je 20. marta 2024. godine zaključila ugovor o uslovnoj kupovini 1.340.207 akcija (6,87 odsto kapitala) te banke sa Alta Pay Group.

„Pošto Addiko Bank nije upoznat sa povezanim kupoprodajnim ugovorima, nije u mogućnosti da izrazi stav o prirodi, uslovima i sprovodivosti ovih transakcija“, navodi se u saopštenju povodom obaveštenja Diplomat Pay, a isto su naveli i kada su se oglasili povodom okasnelog obaveštenja Alta Pay grupe.

Austrijski regulator je, pri svemu tome, 8. jula obavestio Addiko Bank da je Alta Pay povukla svoj zahtev da joj se odobri sticanje kvalifikovanog udela u kapitalu austrijske banke od 10 odsto.

Zavrzlamu oko toga ko je kada i od koga kupio akcije morala je da preseče ni manje ni više nego Evropska centralna banka (ECB).

Addiko Bank saopštila je u utorak, 13. avgusta da je dobila obaveštenje od ECB u kome ta institucija konstatuje da su srpske kompanije Alta Pay Group i Diplomat Pay zajednički delovale u sticanju kvalifikovanog udela u ukupnom iznosu od 19,62 odsto akcija u toj banci, a da o tome nisu obavestile austrijsku Komisiju za hartije od vrednosti (FMA) u skladu sa zakonom o bankarstvu te zemlje.

ECB je zato privremeno suspendovala pravo glasa (odlučivanja) na osnovu vlasništva koje nad akcijama Addiko Bank imaju Alta Pay Group i Diplomat Pay, a što je ukupno 19,62 odsto kapitala.

Ponuda NLB i preporuke menadžmenta Addiko

Akcionari Addiko Bank dakle mogu da biraju između ponude Kostićeve Agri Europe Cyprus i slovenačke NLB banke, koja se u trku uključila relativno kasno – 7. juna ove godine, i to sa ponudom za preuzimanje do 75 odsto kapitala po ceni od 20 evra po akciji.

Mesec dana kasnije odlučili su da dodatno poboljšaju ponudu na 22 evra po akciji, i jedini su koji su za svoju ponudu dobili podršku menadžmenta Addiko Bank, koji se o ponudi Agri Europe izjasnio 29. maja a o NLB 25. jula.

O tome zašto je Addiko Bank privukla toliko pažnje potencijalnih kupaca Biznis.rs razgovarao je sa profesorom Brankom Živanovićem, šefom Katedre za ekonomiju i finansije Beogradske bankarske akademije.

„Za Addiko banku se već znalo da je ona atraktivan tržišni materijal, štaviše kao da je pre institucija fondovskog tipa i utegnuta finansijska struktura koja je pripremana za prodaju nego banka“, rekao nam je Živanović i podsetio na to da je ona „naslednica“ nekadašnje Hypo Alpe Adria (HAA) banke.

„Addiko danas poseduje zdravo finansijsko tkivo koje je nakon čišćenja bilansa HAA Banke brižljivo čuvano i spremano isključivo za prodaju. Kada se pogledaju njihova racija, prilično su skromna i sama Addiko banka nema veliki prinos na kapital. Međutim, poseduju prilično rasprostranjenu mrežu filijala nasleđenu od HAA banke i očišćene bilanse – njeno porodično srebro“, zaključio je Živanović u razgovoru za Biznis.rs.