KKR prikupio rekordni infrastrukturni fond od 19,2 milijarde dolara

Investiciona kompanija KKR kreirala je najveći infrastrukturni fond u svojoj istoriji, vredan 19,2 milijarde dolara, računajući na nastavak snažne potražnje za data centrima, energetskom infrastrukturom i logističkim kapacitetima koje podstiče razvoj veštačke inteligencije.

Novi fond, KKR Global Infrastructure Investors V, biće usmeren prvenstveno na projekte u Severnoj Americi i Zapadnoj Evropi, a više od devet milijardi dolara već je raspoređeno u konkretne investicije, piše Bloomberg.

Globalni direktor sektora nekretnina i infrastrukture u KKR-u Radž Agravl (Raj Agrawal) izjavio je da uspešno zatvaranje fonda potvrđuje poverenje investitora uprkos izazovnim uslovima za prikupljanje kapitala. Prema njegovim rečima, kompanija je uspela da poveća tržišni udeo zahvaljujući dugoročnoj strategiji očuvanja kapitala i disciplinovanom izboru investicija.

KKR je infrastrukturni biznis pokrenuo tokom finansijske krize 2008. godine, dok je prvi fond zatvoren 2012. Od tada je izgradio portfelj vredan oko 120 milijardi dolara.

Agraval ističe da je kompanija iskoristila pad vrednosti na javnim tržištima tokom pandemije kako bi ostvarila natprosečne prinose, što je dodatno povećalo interesovanje institucionalnih investitora.

Tri glavna investiciona pravca novog fonda biće digitalna infrastruktura – uključujući data centre i optičke mreže – zatim proizvodnja i tranzicija energije, kao i skladišna i logistička infrastruktura. Među dosadašnjim ulaganjima nalaze se kupovina severnoameričkog ogranka kompanije EDF Power Solutions, investicija u evropskog operatera data centara Global Technical Realty, kao i program lizinga aviona u partnerstvu sa kompanijom Altavair.

Poseban naglasak stavljen je na strateška partnerstva sa korporacijama, koja čine oko polovine svih infrastrukturnih transakcija KKR-a. Agraval ocenjuje da je potražnja za infrastrukturom koja podržava razvoj veštačke inteligencije „veoma stvarna“, jer najveće tehnološke kompanije ubrzano rezervišu nove kapacitete za naredne godine.

Istovremeno, KKR upozorava da nisu svi AI projekti jednako atraktivni za ulaganje. Kompanija izbegava kupovinu digitalne infrastrukture čija se vrednost kreće oko 30 puta godišnje dobiti, smatrajući da takve procene ostavljaju malo prostora za greške. Prednost daju data centrima srednjeg kapaciteta, namenjenim većem broju korisnika i AI inferenciji, umesto ogromnim objektima projektovanim za obuku modela jednog velikog klijenta. Prema Agravalu, tržište trenutno ne pravi dovoljnu razliku između kvaliteta pojedinih infrastrukturnih projekata, ali će u periodima slabijih tržišnih uslova ta razlika postati znatno izraženija.

Uprkos rastućim pitanjima o održivosti investicionog buma u oblasti veštačke inteligencije, KKR smatra da će potreba za izgradnjom novih data centara i prateće infrastrukture ostati snažna u narednim godinama. Zbog toga je kompanija početkom godine osnovala platformu Helix Digital Infrastructure, namenjenu upravo investicijama u digitalnu infrastrukturu za AI, uz ocenu da je broj kvalitetnih projekata i dalje veći od raspoloživih kapaciteta za finansiranje.