ByteDance privukao više od 30 milijardi dolara za veliki sindicirani kredit

ByteDance, vlasnik platforme TikTok, privukao je više od 30 milijardi dolara naloga banaka za novi sindicirani kredit. Snažna tražnja banaka ukazuje na visok nivo poverenja kreditora u finansijsku poziciju kineske tehnološke kompanije u trenutku kada ByteDance ubrzava ulaganja u veštačku inteligenciju i infrastrukturu potrebnu za njeno razvijanje.

Kredit od 20 milijardi dolara, koji je ByteDance prošlog meseca ponudio bankama na sindikaciju, predviđao je mogućnost povećanja iznosa, mada kompanija još nije donela odluku da li će i iskoristiti tu opciju, s obzirom da je tražnja nadmašila ponudu za oko deset milijardi.

Sredstva iz novog zaduženja prvenstveno će biti namenjena opštim korporativnim potrebama. Ukoliko bude realizovan u predviđenom obliku, biće to najveće offshore zaduživanje u istoriji ByteDance-a. Kredit ima rok dospeća od tri godine, uz mogućnost produženja na najviše pet godina, izveštava Bloomberg.

Veliko interesovanje kreditora dolazi u trenutku kada ByteDance razmatra snažno povećanje kapitalnih ulaganja.

Kompanija bi ove godine mogla da potroši čak 70 milijardi dolara, što bi bilo više nego dvostruko u odnosu na prošlu godinu, prvenstveno na širenje data centara i druge AI infrastrukture. Istovremeno, ByteDance razmatra mogućnost da kapitalna ulaganja naredne godine poveća čak na 100 milijardi dolara, ukoliko ekonomski i poslovni uslovi ostanu povoljni.

Time se ByteDance uklapa u širi trend velikih tehnoloških kompanija koje sve intenzivnije koriste tržište duga za finansiranje AI investicionog ciklusa.

Četiri najveća američka cloud provajdera — Amazon, Alphabet, Microsoft i Meta Platforms — planiraju da ove godine investiraju čak 725 milijardi dolara, najvećim delom u opremu i infrastrukturu za AI data centre. Rast potrebe za kapitalom tako sve više povezuje tehnološki sektor sa globalnim bankarskim i obvezničkim tržištima.

Struktura ByteDance-ovog kredita predviđa tri nivoa učešća banaka. Mandatirani vodeći aranžeri i bookrunneri (MLAB) moraće da preuzmu najmanje milijardu dolara obaveze, dok je minimalno učešće za mandatirane vodeće aranžere (MLA) 500 miliona dolara. Vodeći aranžeri mogu učestvovati i sa iznosima manjim od 500 miliona dolara.

Citigroup i JPMorgan Chase koordinatori su transakcije, a rok za dostavljanje obavezujućih ponuda ističe 19. avgusta.

Ovako snažan odziv banaka posebno je značajan jer bi kredit predstavljao veoma veliku izloženost međunarodnog bankarskog sektora jednoj kineskoj tehnološkoj kompaniji.

Više od 30 milijardi dolara iskazanog interesa za kredit od 20 milijardi znači da bi ByteDance, ukoliko odluči da poveća iznos zaduženja, mogao da iskoristi konkurenciju među kreditorima za povoljnije uslove finansiranja. Istovremeno, činjenica da banke žele da preuzmu deo rizika pokazuje da očekuju nastavak rasta kompanije i njene potrošnje na AI.

ByteDance je poslednji put izašao na međunarodno tržište sindiciranih kredita 2024. godine, kada je od više od 20 međunarodnih i kineskih banaka prikupio 10,8 milijardi dolara. Koordinatori tadašnjeg zaduživanja bili su Citigroup, Goldman Sachs i JPMorgan, dok je deo prikupljenih sredstava iskorišćen za refinansiranje kreditne linije od 5 milijardi dolara iz 2021. godine.

Novo zaduživanje pokazuje koliko se promenila skala kapitalnih potreba tehnoloških kompanija za samo nekoliko godina.

Dok je ByteDance 2024. godine prikupio 10,8 milijardi dolara, sada samo jedan kreditni aranžman ima cilj gotovo dvostruko veći, uz mogućnost dodatnog povećanja. U pozadini je AI investicioni ciklus koji zahteva ogromna početna ulaganja, od naprednih procesora i serverske opreme do data centara i energetskih sistema.

Za kompanije poput ByteDance-a pitanje više nije samo kako razviti konkurentan AI model, već kako obezbediti dovoljno kapitala da se infrastruktura za njegovo pokretanje izgradi dovoljno brzo.