Umesto dobitaka investitori beleže gubitke

Jedna od najpouzdanijih i najpopularnijih strategija ulaganja, koju primenjuju investitori, takozvani portfolio 60/40, donela je gubitke za oko 18 odsto u 2022. godini, što je najgori početak godine od 1976. Ova metoda podrazumeva 60 odsto ulaganja u akcije i 40 odsto u obveznice, čime se minimizira rizik, a i dalje se zarađuje.

Do 2020. godine portfolio 60/40 donosio je investitorima profit od oko 9,1 odsto godišnje, dok su tokom prvih pet meseci 2008. godine zabeleženi gubici od šest odsto. Pomenuta strategija ulaganja je popularna među penzionim fondovima, jer nudi mešavinu potencijalnog rasta putem akcija i sigurnosti kroz obveznice, prenosi Nasdaq.

Ključni razlog zbog kojeg „sigurna“ investiciona formula 60/40 proizvodi gubitke umesto dobiti je najviša inflacija u SAD u poslednjih 40 godina. Analitičari podsećaju da benzin košta pet dolara za galon i da je u toku najveći šok za portfelje penzionih fondova, gori od najgorih perioda finansijske krize.

S obzirom na to da akcije i depoziti ponovo padaju zahvaljujući sve oštrijoj monetarnoj politici američke centralne banke, provereni metod alokacija sredstava 60/40 doneo je ulagačima gubitke od 14 odsto u tekućem kvartalu, prenosi Bloomberg. To je lošiji kvartalni pokazatelj nego u vreme najdublje finansijske krize ili tokom početne faze pandemije.

Berzanski indeks S&P 500, koji se obično koristi za merenje opšteg poslovanja akcijama, ušao je u „medveđu“ zonu, nakon što je njegova vrednost pala za 20 ili više odsto u odnosu na prethodni maksimum.

Pojam „medveđe tržište“ opisuje trend slabljenja vrednosti i rasprodaje akcija, a suprotno od toga je „bivolje tržište“. Bik i medved su simboli berze. Budući da bik napada podižući rogove, onda se rast akcija opisuje kao „bikovski“. Za razliku od njega medved napada šapom odozgo na dole, zbog čega je pad akcija „medveđi“.

Tržište obveznica u međuvremenu je nastavilo da posrće, a prinosi američkog trezora, koji se kreću u suprotnom smeru od cena obveznica, penju se na najviši nivo u poslednjih 10 godina.

Istovremeno, cena najpopularnije kriptovalute, bitcoina, opala je za 60 odsto u odnosu na maksimalnu vrednost u novembru.

Budući da vodeći američki bankari, i ne samo oni, predviđajuda će inflacija potrajati, a da će ekonomija ući u recesiju, može se očekivati kolaps akcija, gori nego u vreme svetske finansijske krize 2008. i 2009. godine. Kada je reč o obveznicama, prognoza je nešto optimističnija, jer bi njihovo slabljenje trebalo da bude kratkoročno i ne tako veliko.

Neki finansijski profesionalci okreću se alternativnim investicijama, koje nisu bile lako dostupne ili široko korišćene u vreme popularnosti metode 60/40, poput ulaganja u robe, inostrane valute, nekretnine ili privatni kapital, prenosi Wall Street Journal.